키네마스터(코스닥:139670)의 견조한 실적이 과소평가되고 있다고 생각한다.

키네마스터 코퍼레이션 (코스닥:139670)의 최근 실적은 지난주 주가에 변동이 없는 등 놀랄 만한 소식이 없었습니다. 그 이유를 알아보고 투자자들이 실적에 포함된 몇 가지 고무적인 요소를 놓치고 있을 수 있다고 생각하여 몇 가지 분석을 수행했습니다.

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KineMaster의 수익 자세히 살펴보기

금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름의 발생 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 수익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 이익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생 비율을 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

즉, 발생률이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.

키네마스터의 올해부터 2023년 12월까지의 발생률은 -0.57입니다. 따라서 법정 수익이 잉여 현금 흐름에 비해 매우 현저히 적었습니다. 실제로 지난 12개월 동안 잉여현금흐름은 39억 원으로, 이익으로 보고한 28억 9천만 원을 훨씬 상회했습니다. 키네마스터의 직전 12개월 잉여현금흐름이 마이너스였다는 점을 고려하면, 39억 원이라는 12개월 후의 실적은 올바른 방향으로 나아가고 있는 것으로 보입니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 키네마스터의 대차 대조표 분석으로 이동하려면 여기를 클릭하세요.

키네마스터의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 논의했듯이 KineMaster의 발생 비율은 이익이 잉여 현금 흐름으로 강력하게 전환되고 있음을 나타내며, 이는 회사에 긍정적입니다. 이러한 관찰을 바탕으로 KineMaster의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 있다고 생각합니다! 또한 작년에 손실을 기록한 후 올해 수익을 기록할 만큼 개선된 모습을 보였다는 점도 긍정적입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 이 종목에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 해당 종목이 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. 예를 들어, KineMaster에 대해 잘 알고 있어야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 우려 사항)를 확인했습니다.

오늘은 KineMaster 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 비즈니스 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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