투자자들은 잇센(코스닥:124500) 실적에 너무 편안해서는 안 된다

투자자들은 잇센(코스닥:124500)의 실적 호조에도 불구하고 실망감을 감추지 못하고 있습니다. 우리는 시장이 우려스러운 몇 가지 근본적인 요인에 주목하고 있다고 생각합니다.

비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

법정 수치 이상의 잇센의 수익을 이해하려면 지난 12개월 동안 65억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 발생했다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 높은 수익은 언제나 좋지만, 비정상적인 항목의 큰 기여는 때때로 우리의 열정을 꺾기도 합니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 특이한 아이템은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 그리고 결국, 회계 용어가 의미하는 바가 바로 그것입니다. 따라서 이러한 비정상적인 항목이 올해에 다시 나타나지 않는다고 가정하면, 내년에는 비즈니스 성장이 없을 경우 수익이 약화될 것으로 예상할 수 있습니다(즉, 비즈니스 성장이 없을 경우).

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 Itcen의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

Itcen의 수익 성과에 대한 우리의 견해

잇센의 법정 수익은 비정상적인 항목이 많기 때문에 지속적인 생산성을 명확하게 파악하기 어렵다고 생각합니다. 이 때문에 Itcen의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 나은 것일 수 있다고 생각합니다. 한 가지 다행스러운 점은 완벽한 지표는 아니지만 작년 한 해 동안의 주당순이익 성장이 매우 훌륭했다는 것입니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면적인 부분만 살펴본 것이므로 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 잇센에 대해 더 자세히 알고 싶다면 기업이 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 모든 회사에는 위험이 따르기 마련이며, 이트센의 경우 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 무시할 수 없는 위험입니다!)를 발견했습니다.

오늘은 잇센의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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