T ScientificLtd (코스닥 :057680) 위험한 방식으로 부채를 사용하고 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 우리는 T Scientific Co.(코스닥:057680)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

인공지능은 의료를 변화시키고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단에서 신약 개발에 이르기까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채는 언제 위험한가요?

부채는 비즈니스 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 사업체를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석 자본을 대체할 때, 부채는 종종 저렴한 자본을 의미한다는 것입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

T ScientificLtd의 부채는 얼마인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 3월 말 기준 T ScientificLtd의 부채는 80.7억 원으로 1년 동안 151억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 152억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 71억 7천만 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

티사이언티픽의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 티사이언티픽은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채 154억 원과 12개월 이후에 만기가 도래하는 부채 73억 1천만 원을 보유하고 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 152억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 86억 6천만 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 12억 2천만 원 더 많습니다.

티사이언티픽의 규모를 고려할 때 유동자산과 총부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 670억 원 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, T 사이언티픽은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 부채를 상환하려면 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

T ScientificLtd에 대한 최신 분석 보기

작년에 T ScientificLtd는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 29% 성장한 410억 원을 기록했습니다. 주주들은 아마도 이 회사가 수익을 창출할 수 있기를 바라고 있을 것입니다.

그렇다면 티사이언티픽은 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 T ScientificLtd는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 부문에서 손실을 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 마이너스 90억 원의 잉여 현금 유출과 130억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 그러나 적어도 단기적으로는 대차대조표에 71억 7,000만 원이 남아 있어 성장에 투자할 수 있습니다. 작년에 매출 성장이 두드러졌기 때문에 조만간 흑자 전환이 가능할 것으로 보입니다. 이러한 이익이 발생하기 전에 투자함으로써 주주들은 더 큰 보상을 기대하며 더 많은 위험을 감수하게 됩니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 실례를 들어보겠습니다: T ScientificLtd에서 주의해야 할 두 가지 경고 신호를 발견했는데, 그중 하나는 약간 불쾌한 신호입니다.

모든 것을 말하고 끝낼 때 때로는 부채가 필요 없는 회사에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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