토탈 소프트뱅크(코스닥:045340)의 견조한 실적은 보수적이라고 생각한다.

투자자들은 최근 토탈 소프트뱅크 주식회사( 코스닥:045330)가 발표한 견조한 실적에 압도당했다.(코스닥:045340)가 최근 발표한 견조한 실적에 투자자들은 놀랐습니다. 우리는 몇 가지 분석을 수행했으며 수익 수치 아래에서 몇 가지 위안 요소를 발견했습니다.

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소프트뱅크 전체 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

재무 전문가라면 이미 알고 있겠지만, 현금 흐름의 발생 비율은 기업의 잉여 현금 흐름(FCF)이 이익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

결과적으로 발생률이 마이너스이면 회사에 양수이고, 발생률이 플러스이면 음수입니다. 발생률이 0보다 높다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생률이 상대적으로 높다면 주목할 필요가 있다고 생각합니다. Lewellen과 Resutek의 2014년 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

소프트뱅크의 올해부터 2025년 3월까지 총 발생주의 비율은 -0.46입니다. 따라서 법정 이익은 잉여현금흐름에 비해 매우 현저히 적었습니다. 즉, 이 기간 동안 85억 원의 잉여현금흐름을 창출하여 보고된 이익인 64억 8,000만 원을 크게 밑돌았습니다. 소프트뱅크의 총 잉여현금흐름은 작년에 비해 개선되어 전반적으로 양호한 모습을 보였습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 토탈 소프트뱅크의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

토탈 소프트뱅크의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이, 토탈 소프트뱅크의 발생 비율은 이익이 잉여현금흐름으로 전환되는 비율이 높다는 것을 나타내며, 이는 회사에 긍정적인 요소입니다. 따라서 토탈 소프트뱅크의 기본 수익 잠재력은 법정 이익과 비슷하거나 더 우수할 수 있다고 생각합니다! 게다가 지난 3년 동안 주당 순이익은 매우 인상적인 속도로 성장했습니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 훨씬 더 많습니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 위험을 고려하는 것이 중요합니다. 저희는 조사를 통해 토탈 소프트뱅크에 대해 두 가지 경고 신호 (하나는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)를 발견했으며, 이에 대해 주의를 기울일 필요가 있다고 생각합니다.

이 노트에서는 토탈 소프트뱅크의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 기업이라는 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자 지분이 많은 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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