라온시큐어(코스닥:042510)는 실적 부진보다 더 많은 이슈가 있다고 생각한다.

라온시큐어(코스닥:042510)의 가장 최근 실적 발표는 부진했지만, 주가는 긍정적인 성과를 거두었습니다. 우리는 몇 가지 분석을 통해 투자자들이 수익보다는 주목할만한 몇 가지 긍정적 인 요소를 발견했습니다.

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기업의 수익 성장의 가치를 이해하려면 주주 이익의 희석을 고려하는 것이 필수적입니다. 실제로 라온시큐어는 지난 12개월 동안 신주 발행을 통해 발행 주식 수를 40% 늘렸습니다. 이는 더 많은 수의 주식에 수익이 분배된다는 것을 의미합니다. 주당순이익과 같은 주당 메트릭은 실제 주주가 회사의 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 이 링크를 클릭하면 라온시큐어의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.

라온시큐어의 희석이 주당 순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기

라온시큐어는 3년 전부터 적자를 내고 있었습니다. 그리고 지난 12개월에만 집중해도 수익이 72% 감소한 것을 알 수 있습니다. 안타깝게도 주당 순이익은 더 하락하여 그 기간 동안 80%나 감소했습니다. 따라서 희석이 주주들에게 상당한 영향을 미치고 있다는 것을 분명히 알 수 있습니다.

라온시큐어의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 성장할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 하지만 반대로 EPS가 아닌 이익이 개선되고 있다는 소식은 그다지 반갑지 않을 것입니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.

그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

이러한 희석과 함께 지난 12개월 동안 12억 원의 이익이 감소한 비정상적인 항목으로 인해 라온시큐어의 이익이 감소했다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스럽지만, 한 가지 희망이 있습니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 2024년 9월까지 12개월 동안 라온시큐어는 대규모의 비정상 항목 비용이 발생했습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 현저히 약해졌을 것으로 추측할 수 있습니다.

라온시큐어의 수익 성과에 대한 우리의 견해

요약하자면, 라온시큐어는 비정상적인 항목으로 인해 수익이 감소했으며, 이러한 항목이 없었다면 더 많은 수익을 올렸을 것입니다. 그러나 안타깝게도 희석으로 인해 주주가 보유한 주식 수가 동일하다고 가정했을 때 주주가 보유한 회사 지분이 줄어들었습니다. 이는 순이익에 반영되지 않더라도 주당 순이익에 부담을 줄 것입니다. 대조적인 고려 사항을 감안할 때, 라온시큐어의 수익이 근본적인 수익 잠재력을 적절히 반영하고 있는지에 대해서는 확신이 없습니다. 라온시큐어에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 라온시큐어가 직면하고 있는 리스크도 살펴봐야 할 것입니다. 모든 회사에는 위험이 있으며, 라온시큐어에 대해 알아야 할 5가지 경고 신호를 발견했습니다.

라온시큐어에 대한 저희의 조사는 수익이 실제보다 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞추었습니다. 그러나 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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