Stock Analysis
이미 강력한 실행에도 불구하고 RingNet Co.(코스닥:042500) 주가는 지난 30일 동안 26% 상승하며 강세를 보이고 있습니다. 조금 더 되돌아보면 작년에 주가가 60% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
국내 기업 중 거의 절반이 13배 이상의 주가수익비율을 보이고 있고 27배 이상의 주가수익비율도 드문 일이 아니기 때문에 링네트는 현재 7.9배의 주가수익비율로 여전히 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 낮아진 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 링네트의 수익이 견고하게 상승하고 있다는 점은 반가운 소식입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 높은 수익 성장세가 가까운 미래에 시장 전반의 실적을 밑돌 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면 기존 주주들은 주가의 향후 방향에 대해 낙관할 이유가 있습니다.
낮은 P/E와 성장성이 일치할까요?
낮은 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 RingNet이 시장보다 부진한 성장세를 보여야 합니다.
작년의 수익 성장률을 살펴보면 28%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 73%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사의 수익 성장이 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
최근의 중기 실적 궤적을 시장의 1년 성장률 전망치인 27%와 비교하면 연간 기준으로 보면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이 정보를 통해 링넷이 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 제한적인 성장률이 앞으로도 계속될 것으로 예상하고 있으며, 주가에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 테이크아웃
최근의 주가 급등은 링넷의 P/E를 시장 중앙값에 가깝게 끌어올리기에는 충분하지 않았습니다. 일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
링넷은 예상대로 최근 3년간 성장률이 시장 전망치보다 낮다는 약점에도 불구하고 낮은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 링넷의 3가지 경고 신호에 대해 알아두셔야 합니다.
링넷보다 더 나은 투자처를 찾을 수 있을지도 모릅니다. 가능한 후보를 선별하고 싶다면, 낮은 주가수익비율로 거래되지만 수익 성장 가능성이 입증된 흥미로운 기업 목록을 무료로 확인하세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.