폴라리스 오피스(코스닥:041020)의 견조한 실적은 취약한 기반 위에 놓일 수 있다.

폴라리스오피스(코스닥:041020)의 최근 실적 호조는 주가를 움직이는 데 큰 도움이 되지 못했습니다. 그러나 법정 이익 수치는 전체 이야기를 말하지 않으며 주주가 우려 할 수있는 몇 가지 요인을 발견했습니다.

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비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

폴라리스 오피스의 수익 결과를 제대로 이해하려면 비정상적인 항목으로 인한 110억 원의 이익을 고려해야 합니다. 높은 수익은 언제나 좋지만, 비정상적인 항목의 큰 기여는 때때로 우리의 열정을 꺾습니다. 수천 개의 상장 기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도에 이례적인 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 폴라리스 오피스의 경우 2023년 12월까지의 수익에 비해 긍정적인 비정상적인 항목이 상당히 많았음을 알 수 있습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드를 만드는 효과가 있을 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 강점을 확인할 것을 권장합니다. 폴라리스 오피스에 대한 대차 대조표 분석으로 이동하려면 여기를 클릭하세요.

폴라리스 오피스의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이, 폴라리스 오피스의 수익은 상당한 양의 특이한 항목으로 인해 기본 수익성에 대한 가이드가 되지 못한다고 생각합니다. 따라서 폴라리스 오피스의 기본 수익력이 법정 수익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 하지만 적어도 보유자들은 작년에 46% 주당순이익이 성장했다는 점에서 위안을 삼을 수 있습니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 이 종목에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 해당 종목이 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 폴라리스 오피스는 분석을 더 진행하기 전에 주의해야 할 3가지 경고 신호 (1개는 약간 우려스러운 신호!)가 있음을 발견했습니다.

이 노트에서는 폴라리스 오피스의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴보았습니다. 그러나 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견 할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기 자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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