우리는 주주들이 위즈코퍼레이션(코스닥:038620)의 이익 이외의 몇 가지 요인에 대해 알아야 한다고 생각한다.

(코스닥:038620) 의 주가는 최근 견조한 실적을 발표했을 때 급등하지 않았습니다. 우리는 더 자세히 살펴보기로 결정했고, 우리가 발견 한 몇 가지 우려스러운 요인에 대해 투자자들이 걱정할 수 있다고 생각합니다.

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기업의 수익 성장의 가치를 이해하려면 주주의 이익 희석을 고려하는 것이 필수적입니다. 위즈코퍼레이션은 작년에 발행 주식 수를 15% 늘렸습니다. 이는 수익이 더 많은 수의 주식에 분배된다는 것을 의미합니다. 희석을 무시한 채 순이익을 축하하는 것은 피자가 더 커졌다고 기뻐하지만, 피자가 더 많은 조각으로 잘렸다는 사실은 무시하는 것과 같습니다. 여기를 클릭하면 위즈코퍼레이션의 주당순이익 차트를 볼 수 있습니다.

희석은 WIZ CORP의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

3년 전의 회사 수익에 대한 데이터는 없습니다. 또한 지난 12개월만 놓고 보더라도 1년 전에도 적자를 냈기 때문에 의미 있는 성장률을 파악할 수 없습니다. 분명한 것은 지난 12개월 동안 이익이 발생한 것은 좋지만, 회사가 주식을 발행할 필요가 없었다면 주당 이익이 더 좋았을 것이라는 점입니다. 따라서 주식 희석이 주주들에게 어느 정도 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.

위즈코퍼레이션의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 성장할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 하지만 반대로 주당순이익이 아닌 수익이 개선되고 있다는 소식은 그다지 반갑지 않을 것입니다. 일반 개인 주주에게 EPS는 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하면 위즈코퍼레이션의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

마지막으로, 특이한 아이템이 작년 한 해 동안 위즈코퍼레이션의 순이익을 11억 원 증가시켰다는 사실도 고려해야 합니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 점을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 이름만 놓고 보면 놀라운 일이 아닙니다. 위즈코퍼레이션의 경우 2025년 6월까지 한 해 동안의 수익에 비해 긍정적인 특이 항목이 상당히 컸다는 것을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 많이 발생하고 있음을 추측할 수 있습니다.

위즈코퍼레이션의 수익 성과에 대한 우리의 견해

요약하자면, 위즈코퍼레이션은 특이한 아이템으로 인해 수익이 크게 증가했으며, 이 아이템이 없었다면 법정 실적이 더 나빠졌을 것입니다. 게다가 신주를 많이 발행하여 (더 많은 돈을 투자하지 않은) 각 주주가 회사의 지분을 더 적게 소유할 수 있도록 했습니다. 이 모든 것을 고려하면 위즈코퍼레이션의 수익이 지속 가능한 수익성 수준에 대해 지나치게 관대한 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 위즈코퍼레이션이 직면한 리스크를 고려하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 투자 위험과 관련하여 WIZ CORP에서두 가지 경고 신호를 확인했으며이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가되어야합니다.

위즈코퍼레이션에 대한 저희의 조사는 수익이 실제보다 더 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞췄습니다. 그리고 그 근거로 저희는 다소 회의적입니다. 그러나 사소한 것에 집중할 수 있다면 항상 발견할 수 있는 것이 더 많습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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