잇센텐텍(코스닥:010280) 실적의 기저에 문제가 있다고 생각합니다.

잇센텐텍(코스닥:010280)의 주가는 호실적을 기록했음에도 불구하고 별다른 움직임을 보이지 않고 있다. 이는 주주들이 몇 가지 우려되는 근본적인 요인을 발견했기 때문일 수 있다는 분석이 있습니다.

잇센텐텍의 수익 자세히 살펴보기

회사가 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비FCF 이익 비율'로 생각할 수 있습니다.

즉, 발생 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 곳은 주목할 필요가 있습니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2024년 12월까지 1년간 ItcenentecLtd의 발생 비율은 1.70이었습니다. 일반적으로 이는 향후 수익성에 좋지 않은 징조입니다. 즉, 이 회사는 그 기간 동안 잉여현금흐름을 한 푼도 창출하지 못했습니다. 117억 원의 이익을 냈지만 잉여현금흐름을 살펴보면 지난해 실제로는 260억 원을 소진한 것으로 나타났습니다. 작년에 잉여현금흐름이 마이너스였던 것을 감안하면, 올해 260억 원의 현금 소진이 높은 리스크를 의미하는 것은 아닌지 궁금해하는 주주들이 있을 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 잇센텐텍의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

잇센텐텍의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 논의한 바와 같이, 일부 투자자가 우려할 수 있는 ItcenentecLtd의 수익은 잉여 현금 흐름에 의해 뒷받침되지 않았다고 생각합니다. 결과적으로 ItcenentecLtd의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 한 가지 다행스러운 점은 완벽한 지표는 아니지만 작년 한 해 동안의 주당순이익 성장이 매우 훌륭했다는 것입니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 긁어모았을 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 기업으로서 ItcenentecLtd에 대해 더 자세히 알고 싶다면 직면하고 있는 위험을 인식하는 것이 중요합니다. 이를 돕기 위해 ItcenentecLtd의 주식을 구매하기 전에 알아야 할 3가지 경고 신호 (1가지는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)를 발견했습니다.

이 노트에서는 ItcenentecLtd의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소 만 살펴 보았습니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 회사의 무료 컬렉션 또는 내부자 소유가 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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