건강 점검: Kec (KRX :092220)는 부채를 얼마나 신중하게 사용합니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 중요한 것은 Kec Corporation(KRX:092220)이 부채를 가지고 있다는 것입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

인공지능이 의료를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업을 무자비하게 청산하는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

Kec의 순부채는 얼마입니까?

아래에서 볼 수 있듯이 2024년 12월 말 기준 Kec의 부채는 454억 원으로 1년 전의 406억 원에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 그러나 대차대조표에 따르면 1,196억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 742억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

Kec의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 Kec는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 733억 원, 그 이후에는 281억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1,196억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 298억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 481억 원 더 많습니다.

이러한 흑자는 Kec의 대차대조표가 견고하다는 것을 강력하게 시사합니다(부채는 전혀 걱정할 필요가 없습니다). 이를 염두에 두면 대차대조표를 통해 회사가 어떤 역경에도 대처할 수 있다고 가정할 수 있습니다. 간단히 말해, Kec가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 지표가 될 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. Kec는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

Kec에 대한 최신 분석 보기

작년에 Kec는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 18% 성장한 2,430억 원을 기록했습니다. 이 성장률은 다소 느린 편이지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

그렇다면 Kec는 얼마나 위험할까요?

Kec는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 수준에서는 손실을 보았지만, 실제로는 190억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주가가 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 작년 한 해 동안의 매출 성장이 평범했기 때문에 투자 기회가 특별히 매력적이지 않다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 Kec 에서 발견한 두 가지 경고 신호에 유의해야 합니다.

모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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