미래코퍼레이션(KRX:025560)의 주가가 합산되지 않는 이유

미래코퍼레이션(KRX:025560)의 주가매출비율(이하 "P/S") 2배는 국내 반도체 업종 절반에 가까운 기업의 P/S가 1.5배 미만인 것을 고려하면 매력적인 투자 기회로 보이지 않을 수 있습니다. 그러나 P/S가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.

트럼프는 미국의 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공약했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

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미래에셋대우의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가?

미래는 최근 견조한 속도로 매출을 늘리면서 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 향후 대부분의 다른 기업을 능가하는 수익 실적을 기대하며 주가에 대한 투자자들의 지불 의지가 높아졌을 수 있습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주식을 너무 많이 지불하는 낭패를 볼 수도 있습니다.

미래에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출, 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.

Mirae의 매출 성장 추세는 어떻습니까?

Mirae의 P/S 비율은 견고한 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 업계보다 더 나은 성과를 내는 것입니다.

지난 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면 20%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 매출은 3년 전에 비해 총 48% 감소하여 상당히 실망스러운 수치입니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 26%와 비교해보면 그다지 만족스럽지 않은 모습이라는 것을 알 수 있습니다.

이런 점을 고려할 때 미래가 다른 대부분의 기업보다 높은 주가수익비율을 보이고 있다는 점은 놀랍습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 매출 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

주요 시사점

매출 대비 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

미래는 최근 매출이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 매출이 역성장하고 업계 전망치를 하회하는 것을 볼 때 주가 하락 가능성이 매우 현실적이라고 생각하여 P/S를 다시 합리적인 영역으로 끌어올렸습니다. 최근의 중기 매출 추세가 지속된다면 기존 주주들의 투자에 상당한 위험을 초래할 수 있으며, 잠재 투자자들은 현재 주식 가치를 받아들이기 어려울 것입니다.

또한 미래에서 발견한 3가지 경고 신호 (무시할 수 없는 2가지 포함)에 대해서도 알아두어야 합니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 기업들에 대한 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.

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