최근 디아이코퍼레이션(KRX:003160)의 부진한 실적에 대해 시장은 큰 인상을 받지 못했습니다. 좀 더 자세히 살펴본 결과 법정 이익 외에도 우려할 만한 이유가 몇 가지 더 있다고 생각합니다.
비정상적인 항목이 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
중요한 것은 데이터에 따르면 지난해 디아이의 수익은 비정상적인 항목으로 인해 37억 원이 증가했다는 것입니다. 수익이 높아지는 것은 언제나 좋은 일이지만, 비정상적인 아이템의 큰 기여는 때때로 우리의 열정을 꺾기도 합니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 아이템은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 그리고 결국, 회계 용어가 의미하는 바가 바로 그것입니다. 디아이의 2023년 12월까지의 수익에 비해 긍정적인 비정상적인 항목이 상당히 많다는 것을 알 수 있습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드를 만드는 효과가 있을 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 강점을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 D.I.의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
D.I.의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 살펴본 바와 같이, 저희는 상당한 양의 특이한 항목으로 인해 D.I.의 수익이 기본 수익성에 대한 가이드가 되지 못한다고 생각합니다. 따라서 D.I.의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당 순이익이 감소했다는 것입니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 이를 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않는 것이 좋습니다. 예를 들어, D.I에는 분석을 더 진행하기 전에 주의해야 할 4가지 경고 신호 (1가지는 약간 불쾌합니다!)가 있다는 것을 발견했습니다.
이 노트에서는 D.I. 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 D.I 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.