국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 13배를 넘는다면, DB하이텍 (주)를 고려할 수 있습니다.(KRX:000990)는 7.2배의 P/E 비율로 매력적인 투자처입니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
DB하이텍은 최근 시장보다 실적이 더 많이 후퇴하면서 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있고, 이는 주가수익비율(P/E)을 압박하고 있는 것으로 보입니다. 그래도 이 사업을 믿는다면 차라리 실적 부진이 아니었으면 좋겠습니다. 또는 최소한 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?
DB하이텍의 P/E 비율은 성장이 제한적이고 중요한 것은 시장보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 모습입니다.
먼저 지난해 주당순이익 성장률을 살펴보면 48%라는 실망스러운 감소세를 기록해 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 지난 12개월 동안 주당순이익은 3년 전보다 총 54% 증가했습니다. 비록 우여곡절이 있었지만, 최근의 수익 증가는 회사에 적절한 수준 이상이었다고 말할 수 있습니다.
전망으로 돌아가서, 향후 3년간은 세 명의 애널리스트가 예상한 대로 연간 10%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 시장은 매년 18%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이런 점을 고려하면 DB하이텍의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 많은 주주들이 회사의 미래가 불투명한 상황에서 주식을 계속 보유하는 것을 불편해하는 것 같습니다.
DB하이텍의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율에 너무 많은 의미를 부여하는 것은 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상했던 대로 DB하이텍의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 낮은 수익 전망이 낮은 주가수익비율에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 실적 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, DB하이텍에 대해 주의해야 할 두 가지 경고 신호도 발견했습니다.
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