기가비스(코스닥:420770)는 부채를 현명하게 사용하고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 우리는 GigaVis Co.(코스닥:420770)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

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부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 개선하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하여 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

기가비스의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 기가비스의 부채는 2025년 6월 기준으로 전년도와 거의 동일한 20.0억 원입니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 한편으로는 956억 원의 현금을 보유하고 있어 756억 원의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

기가비스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 기가비스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 164억 원, 그 이후에는 201억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 기가비스는 현금 956억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 169억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 760억 원 더 많습니다.

이러한 흑자는 기가비스가 안전하고 보수적인 방식으로 부채를 사용하고 있음을 시사합니다. 순자산 포지션이 탄탄하기 때문에 대출 기관과 문제가 발생할 가능성은 낮습니다. 간단히 말해, 기가비스는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 기가비스가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정될 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

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12개월 동안 기가비스는 EBIT 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 49% 감소한 240억 원으로 떨어졌습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

그렇다면 기가비스는 얼마나 위험할까요?

기가비스는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 34억 원의 법정 이익을 냈습니다. 따라서 법정 이익과 함께 순현금이 있다는 점을 고려하면 적어도 단기적으로는 주식이 생각만큼 위험하지 않을 수 있습니다. 부진한 매출 성장을 감안할 때 EBIT가 플러스가 되면 주가가 더 편안해질 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호를 GigaVis에서 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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