워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (코스닥:405100)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 기업에 위험 요소가 됩니다. 자본주의의 일부분은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 부채에 시달리는 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
품질 신뢰성 기술의 부채란 무엇인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 3월에 품질신뢰성기술의 부채는 152억 원으로 1년 전의 273억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 524억 원의 현금을 보유하고 있어 372억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.
품질신뢰성기술의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
가장 최근 대차대조표를 보면 품질신뢰성기술은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 297억 원, 그 이후에는 146억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 524억 원의 현금과 1년 이내에 만기가 도래하는 70억 8천만 원 상당의 미수금이 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 151억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.
이러한 흑자는 품질신뢰기술이 보수적인 대차대조표를 보유하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해서, 품질 신뢰성 기술은 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
경영진이 작년에 93%나 감소한 EBIT의 반복을 막지 못한다면 부채 부담이 크지 않은 것이 Quality Reliability Technology에게 중요해질 수 있습니다. 부채를 갚는 데 있어 수익 감소는 설탕이 든 탄산음료가 건강에 좋지 않은 것처럼 도움이 되지 않습니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알게 됩니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성은 품질 신뢰성 기술이 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부에 따라 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
하지만 최종적인 고려 사항도 중요한데, 회사는 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. Quality Reliability Technology는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지도 살펴보는 것이 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 품질 신뢰성 기술은 많은 현금을 소진했습니다. 투자자들은 조만간 이러한 상황이 반전되기를 기대하고 있지만, 이는 분명 부채 사용이 더 위험하다는 것을 의미합니다.
요약
회사의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 품질신뢰성기술은 순현금 372억 원과 양호한 대차대조표를 보유하고 있습니다. 따라서 품질신뢰성기술의 대차대조표가 훌륭하지는 않지만, 그렇게 나쁘지는 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 품질 신뢰성 기술에 대한 5가지 경고 신호 (3개는 약간 불쾌합니다!)를 발견했는데, 여기에 투자하기 전에 알아두어야 합니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.
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