워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 오픈엣지테크놀로지 (KOSDAQ:394280)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가입니다.
부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
오픈엣지테크놀로지의 부채란 무엇인가요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2023년 12월 기준 오픈엣지테크놀로지의 부채는 1년 전의 100억 원에서 150억 원으로 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 157억 원의 현금을 보유하고 있어 740.5억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.
오픈엣지테크놀로지의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 오픈엣지테크놀로지는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 197억 원, 그 이후에는 437억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄할 수 있는 현금 157억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 72억 2천만 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 11억 6천만 원 더 많습니다.
이러한 상황은 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 오픈엣지테크놀로지의 대차대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 6452억 원 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만 대차대조표를 계속 주시할 가치가 있습니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Openedges Technology가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
오픈엣지테크놀로지는 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만, 96%의 수익률인 200억 원의 매출을 기록했습니다. 주주들은 아마도 이 회사가 더 많은 수익을 낼 수 있기를 바라고 있을 것입니다.
그렇다면 오픈엣지 기술은 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 오픈엣지테크놀로지는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 220억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 150억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 대차 대조표에 7억 4,500만 원이 남아 있어 조만간 다시 자본을 확충해야 할 것으로 보입니다. 오픈엣지테크놀로지의 매출 성장세가 작년에 두드러졌기 때문에 조만간 흑자 전환이 가능할 것으로 보입니다. 이러한 이익이 발생하기 전에 투자함으로써 주주들은 더 큰 보상을 기대하며 더 많은 위험을 감수하게 됩니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 오픈엣지 테크놀로지에 대한 3가지 경고 신호 (1가지는 무시할 수 없음) 를 확인했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.