건강 점검: 위드텍(코스닥:348350)은 부채를 얼마나 신중하게 사용합니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 위드테크(WITHTECH Co., LTD.) (코스닥:3483)의 사례를 보면 알 수 있습니다.(코스닥:348350)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

내년에 6% 이상의 배당 수익률을 지급할 것으로 예상되는 미국 주식 21개를 찾았습니다. 전체 목록을 무료로 확인하세요.

부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 갚을 능력이 없다면 대출기관의 자의에 따라 존재할 수 있습니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 갖춘 기업의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 점입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

위드테크는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 3월 위드테크의 부채는 134억 원으로 전년도와 거의 동일합니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 766억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 632억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

위드테크의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 위드텍의 12개월 이내 만기 부채가 253억 원, 그 이후 만기 부채가 2억 2,740만 원임을 알 수 있습니다. 반면에 현금 766억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 425억 원이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 553억 원 더 많습니다.

이러한 초과 유동성은 위드테크의 대차대조표가 포트녹스만큼이나 견고하다는 것을 잘 보여줍니다. 이러한 관점에서 볼 때, 대출 기관은 가라테 블랙벨트 사범이 사랑하는 사람만큼이나 안전하다고 느껴야 합니다. 간단히 말해, 위드테크가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 위드테크가 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 위드테크의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해보시는 것이 좋습니다.

위드테크에 대한 최신 분석 보기

작년에 위드테크는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 8.1% 줄어든 440억 원으로 감소했습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.

그렇다면 위드테크는 얼마나 위험할까요?

위드테크는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 수준에서는 손실을 보았지만, 실제로는 34억 원의 당기순이익을 기록했습니다. 따라서 법정 이익과 함께 순현금을 보유하고 있다는 점을 고려하면 적어도 단기적으로 볼 때 주식은 생각만큼 위험하지 않을 수 있습니다. 향후 몇 년이 비즈니스의 성숙도에 중요한 시기가 될 것임은 의심할 여지가 없습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 위드테크의 경우 4가지 경고 신호 (2개는 약간 불쾌한 신호)를 확인했습니다.

부채 부담 없이 수익을 늘릴 수 있는 비즈니스에 투자하고 싶다면 대차대조표에 순현금이 있는 성장하는 비즈니스의 무료 목록을 확인해 보세요.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.