넥스틴 (코스닥 :348210) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실질적인 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. 넥스틴(코스닥:348210)은 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

넥스틴의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 12월 기준 넥스트인의 부채는 95억 원으로 1년 동안 전혀 증가하지 않은 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 378억 원의 현금을 보유하고 있어 283억 원의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

넥스트인의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 넥스트인의 12개월 이내 만기 부채가 193억 원, 그 이후 만기 부채가 129억 원임을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 넥스트인은 현금 378억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 144억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 200억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이러한 흑자는 넥스트인이 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 넥스틴은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

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또한 넥스틴은 작년에 EBIT가 30% 증가하여 앞으로 부채 상환이 더 쉬워질 것이라는 점도 긍정적입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 넥스틴의 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. 넥스틴은 대차 대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 넥스틴의 잉여현금흐름은 EBIT의 22%로 예상보다 낮은 수치를 기록했습니다. 부채 상환에 있어서는 좋지 않은 수치입니다.

요약

기업의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 넥스틴은 283억 원의 순현금과 괜찮은 재무상태표를 보유하고 있습니다. 그리고 작년에 30%의 EBIT 성장률로 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 넥스틴의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당 순이익을 따르는 경향이 있으므로 NEXTIN에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당 순이익 내역의 대화형 그래프를 확인해보시기 바랍니다.

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