인상적인 수익이 PIMS (코스닥:347770)의 전체 이야기를 말해주지 않을 수 있습니다.

(코스닥:347770) 의 견조한 실적 발표가 주가를 움직이지 못했습니다. 우리의 분석에 따르면 주주들은 숫자에서 우려스러운 점을 발견했습니다.

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비정상적인 세금 상황

PIMS는 1억 8,800만 원의 세금 혜택을 보고했는데, 이는 주목할 만한 가치가 있습니다. 회사가 세무사에게 세금을 내는 것이 아니라 세무사로부터 세금을 받는다는 것은 항상 주목할 만한 일입니다. 물론 원론적으로는 세금 혜택을 받는 것은 좋은 일입니다. 하지만 이런 종류의 혜택은 예약한 연도에만 영향을 미치고 일회성으로 끝나는 경우가 많다는 것이 단점입니다. 세금 혜택이 반복되지 않을 경우, 적어도 강력한 성장이 없을 경우 법정 이익 수준이 떨어질 것으로 예상됩니다. 회사가 세금 혜택을 예약한 것은 좋다고 생각하지만, 일회성 요인으로 소득을 조정했을 때보다 법정 이익이 훨씬 더 높아질 가능성이 있다는 것을 의미합니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떤 예측을 하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

PIMS의 수익 성과에 대한 우리의 견해

PIMS는 지난 보고서에서 세금을 납부하지 않고 오히려 세금 혜택을 받았다고 보고했습니다. 따라서 이러한 세금 혜택이 포함된 수익 결과는 지속 가능한 수익 수준에 대한 좋은 가이드가 될 수 없다고 생각합니다. 이 때문에 PIMS의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 나은 것일 수 있다고 생각합니다. 그러나 적어도 보유자들은 작년에 50%의 주당순이익 성장을 기록한 것에 위안을 삼을 수 있습니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 PIMS가 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 이를 돕기 위해 PIMS 주식을 매수하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는 경고 신호!)를 알아봤습니다.

이 노트에서는 PIMS 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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