네페스 아크 (코스닥 :330860) 건강한 대차 대조표가 있습니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말을 거침없이 합니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 중요한 것은 네패스아크(코스닥:330860)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만들고 있는지 여부입니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 "해방"시키겠다고 약속했으며이 15 개 미국 주식은 혜택을받을 준비가되어있는 개발이 있습니다.

부채는 언제 위험할까?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격에 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석 자본을 대체할 때, 부채는 종종 저렴한 자본을 의미한다는 것입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

네페스아크의 부채는 얼마인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 12월 말 네패스아크의 부채는 1,341억 원으로 1년 전 1,556억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 421억 원의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 919억 원입니다.

네패스아크의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차대조표 데이터를 확대하면 네패스아크의 12개월 이내 만기 부채가 505억 원, 그 이후 만기 부채가 964억 원임을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 421억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 320억 원이 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 728억 원 더 많습니다.

이 적자는 시가총액 1,057억 원에 비해 상당한 규모이므로 주주들은 네패스아크의 부채 사용 현황을 주시해야 합니다. 대출 기관이 대차 대조표를 강화할 것을 요구할 경우 주주들은 심각한 지분 희석에 직면할 가능성이 높습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 향후 대차 대조표가 어떻게 유지될지는 네패스 아크의 수익에 달려 있습니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

네페스 아크에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 네패스 아크는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 3.0% 감소한 1,190억 원으로 떨어졌습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.

주의 사항

지난 12개월 동안 네패스 아크는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 86억 원에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 이렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 재무제표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 지난 12개월간 72억 원의 손실을 흑자로 전환하면 상황이 나아질 것으로 보입니다. 당분간은 매우 위험한 주식으로 간주합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 네패스 아크에는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호 ( 그리고 우리를 조금 불편하게 만드는 한 가지) 가 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 마시고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 리스트를 확인해보세요.

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