오로스 테크놀로지(코스닥:322310)는 부채를 아주 현명하게 사용하는 것 같습니다.

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 이의를 제기하지 않습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. (코스닥:322310)의 대차 대조표에 부채가 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

AUROS Technology에 대한 최신 분석을 확인하세요.

오로스 테크놀로지의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 6월 말 AUROS 테크놀로지의 부채는 21억 9천만 원으로 1년 전보다 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 그러나 대차 대조표에 따르면 275억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 563.1억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

오로스 테크놀로지의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 오로스 테크놀로지는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 177억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 61억 6,600만 원입니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 275억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 59억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 152억 원 더 많습니다.

상장된 오로스 테크놀로지 주식의 가치가 총 1,664억 원이기 때문에 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 그러나 부채가 충분히 존재하기 때문에 주주들이 앞으로 대차대조표를 지속적으로 모니터링할 것을 권장합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 오로스 테크놀로지는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

오로스 테크놀로지는 EBIT 수준에서 손실을 보긴 했지만, 작년 12개월 동안 7억 9,500만 원의 EBIT를 창출한 것도 좋은 성과입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 오로스 테크놀로지가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정될 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 재무제표에는 순현금이 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 약화)하고 있는지 이해하는 데 도움이 됩니다. 작년 한 해 동안 오로스 테크놀로지는 많은 현금을 소진했습니다. 투자자들은 조만간 이러한 상황이 반전되기를 기대하고 있지만, 이는 분명 부채 사용이 더 위험하다는 것을 의미합니다.

요약

투자자들이 오로스 테크놀로지의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 5631억 원의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 따라서 오로스 테크놀로지의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 우리는 여기에 투자하기 전에 알아야 할 2 가지 경고 신호 (1 개는 중요 함!)를 발견했습니다.

모든 것을 말하고 끝낼 때 때로는 부채가 필요 없는 회사에 집중하는 것이 더 쉽습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.