건강 점검: 덕산테크피알(코스닥:317330)은 부채를 얼마나 신중하게 사용하나요?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업의 위험도를 판단할 때 부채가 과도하면 파산에 이를 수 있기 때문에 부채 사용 현황을 살펴보는 것이 좋습니다. 중요한 것은 덕산테코피아(DUKSAN TECHOPIA Co.,Ltd.(코스닥:317330)는 부채를 가지고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만들고 있느냐는 것입니다.

컴퓨터를 대체할 수 있는 기술인 양자 컴퓨팅을 현실로 만들기 위해 노력하는 20개 종목을 알아보세요.

부채는 언제 문제가 되나요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때 우리는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

덕산테코피알티의 부채는 얼마일까요?

아래 그래프를 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있는데, 2025년 3월 기준 덕산테크피알의 부채는 2,758억 원으로 1년 동안 212억 원이 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 현금이 1,278억 원이 있어 순부채는 약 1,480억 원입니다.

덕산테코피알티의 대차대조표는 얼마나 튼튼한가?

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 덕산테크피알의 부채는 3435억 원이 1년 이내에 만기 도래하고, 그 이후에는 1291억 원의 부채가 만기 도래합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1,278억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 113억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 3,334억 원 더 많습니다.

이 결손금이 회사의 시가총액 3,301억 원을 초과한다는 점을 고려하면 대차대조표를 면밀히 검토해야 할 것입니다. 회사가 재무제표를 빠르게 정리해야 하는 시나리오에서는 주주들의 지분율이 크게 희석될 가능성이 높습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 덕산테크피알티는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 이 장기 수익 추이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.

덕산테크피알드에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 덕산테크피알은 EBIT 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 6.1% 감소한 940억 원으로 떨어졌습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.

주의 사항

지난 12개월 동안 덕산테코피알티는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. EBIT 손실은 무려 350억 원에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 회사를 불안하게 만드는 수치입니다. 주식에 너무 많은 관심을 갖기 전에 단기적으로 강력한 개선이 있어야 할 것 같습니다. 특히 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 마이너스 630억 원이었기 때문입니다. 이는 위험한 측면이 있다는 뜻입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 덕산테크피알티에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (2개는 무시해서는 안 됨)를 확인했습니다.

부채 부담 없이 수익을 늘릴 수 있는 기업에 투자하고 싶다면 대차대조표에 순현금이 있는 성장 기업 무료 목록을 확인해 보세요.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.