국내 반도체 업계 절반에 가까운 기업의 매출 대비 주가매출비율(이하 "P/S")이 1.8배 미만인 것을 볼 때, 신도이엔지 (주). Lab., Ltd.(코스닥:290520)는 2.5배의 P/S 비율로 일부 매도 신호를 보내고 있는 것으로 보입니다. 하지만 P/S가 이 정도로 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
Shindo Eng. Lab의 실적
예를 들어, 작년에 Shindo Eng. Lab의 수익은 작년에 비해 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 산업을 능가할 만큼 충분히 잘할 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 높을 수 있습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자는 주식을 너무 많이 지불한 것일 수 있습니다.
Shindo Eng. Lab에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.Shindo Eng. Lab의 매출 성장이 충분히 예측되나요?
Shindo Eng. Lab만큼 높은 P/S를 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 오를 때입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 49% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 지난 3년 동안 총 매출이 61% 감소하는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않았습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출을 크게 늘리지 못했다는 사실을 인정해야 합니다.
향후 12개월 동안 66% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 매출 실적을 기준으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.
이를 감안할 때 Shindo Eng. Lab의 주가순자산비율이 다른 기업들보다 높다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근의 매출 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
Shindo Eng. Lab의 P/S는 투자자에게 어떤 의미가 있을까요?
일반적으로 저희는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
우리는 Shindo Eng. Lab은 최근 수익이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있습니다. 수익 감소로 인해 투자자들의 심리가 악화될 가능성이 상당히 높기 때문에 P/S는 우리가 예상한 수준으로 되돌아갈 수 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 회사의 주주들에게 어려운 시기를 예상해도 틀리지 않을 것입니다.
다음 단계를 밟기 전에 신도리코에 대한 두 가지 경고 신호에 대해 알아야 합니다. Lab에 대해 저희가 발견한 두 가지 경고 신호(하나는 우려스러운 점입니다!)에 대해 알아야 합니다.
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가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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