국내 반도체 업계 절반에 가까운 기업의 주가매출비율(이하 "P/S")이 1.2배 미만인 상황에서 신도이엔지(주) 를 주목할 필요가 있습니다. Lab., Ltd. (코스닥:290520)는 2.5배의 P/S 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/S가 높은 이유가 있을 수 있으므로 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
Shindo Eng. Lab의 최근 실적은 어떤 모습일까요?
예를 들어, Shindo Eng. Lab의 최근 수익 감소는 생각할만한 음식이 될 것입니다. 아마도 시장에서는 이 회사가 가까운 장래에 다른 업계를 능가하는 실적을 낼 수 있다고 믿고 있으며, 이로 인해 주가순자산비율이 높게 유지되고 있습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 비용을 지불하는 결과를 초래할 수 있습니다.
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Shindo Eng. Lab만큼 높은 P/S를 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 매출이 16%까지 하락한 것을 보고 실망했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 매출이 63% 감소했기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 낙담했을 것입니다.
회사와는 대조적으로 나머지 업계는 내년에 48% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 매출 감소를 실감할 수 있습니다.
이러한 정보로 볼 때, 신도리코 Eng. Lab이 업계보다 높은 P/S에서 거래되고 있다는 점이 우려됩니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근 시세보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
Shindo Eng. Lab의 P/S에서 배울 수 있는 것은?
주가매출비율만 가지고 주식 매도 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
Shindo Eng. Lab을 조사한 결과 중기적으로 매출 감소가 예상보다 낮은 P/S로 이어지지는 않을 것이며, 업계가 성장할 것이라는 점을 감안할 때 예상보다 낮은 P/S를 기록하지는 않을 것으로 보입니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 높은 P/S에 만족할 수 없습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한 투자자들은 주가를 공정 가치로 받아들이기 어려울 것입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 신도리코에서 두 가지 경고 신호를 확인했습니다. Lab에서 2가지 경고 신호(적어도 1가지 이상은 다소 우려스러운 신호)를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.