이녹스첨단소재(코스닥:272290)는 양호한 실적을 기록했지만 알아야 할 다른 요인들이 있다.

이녹스첨단소재(코스닥:272290)의 견조한 실적 발표가 주식 시장을 움직이지 못했습니다. 우리는 약간의 조사를 통해 세부 사항에서 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했습니다.

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IN녹스 어드밴스드 머티리얼즈의 수익 자세히 살펴보기

많은 투자자들이 현금 흐름에서 발생하는 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 특정 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)에 의해 얼마나 잘 뒷받침되는지를 나타내는 유용한 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

결과적으로 발생주의 비율은 음수이고 발생주의 비율이 양수이면 마이너스입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 큰 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높은 경우에는 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생률이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2024년 12월까지 12개월 동안 이녹스 어드밴스드 머티리얼즈는 0.35의 발생률을 기록했습니다. 따라서 잉여현금흐름이 법정 이익보다 현저히 낮다는 것을 알 수 있으며, 이 이익 수치가 실제로 얼마나 유용한지에 대한 의문이 제기됩니다. 707억 원의 이익을 보고했지만, 잉여현금흐름을 살펴보면 실제로는 작년에 950억 원을 소진한 것으로 나타났습니다. 또한 이녹스첨단소재의 잉여현금흐름이 작년에도 마이너스를 기록했다는 점을 감안하면 주주들이 950억 원이 유출된 것을 이해할 수 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

IN녹스 어드밴스드 머티리얼즈의 수익성에 대한 우리의 견해

앞서 분명히 밝혔듯이, 저희는 이녹스 어드밴스드 머티리얼즈가 작년의 이익을 잉여 현금 흐름으로 뒷받침하지 못한 것이 조금 걱정됩니다. 이러한 이유로 저희는 이녹스 어드밴스드 머티리얼즈의 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며, 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 하지만 다행스러운 소식은 법정 수치를 넘어서야 한다는 점을 인정하면서도 작년에 주당순이익이 매우 높은 비율로 성장하는 등 여전히 개선되고 있다는 것입니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 이녹스 어드밴스드 머티리얼즈에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴볼 수 있습니다. 예를 들어, 분석을 더 진행하기 전에주의를 기울여야 할 2 가지 경고 신호 (1 개는 잠재적으로 심각합니다!)가 있음을 발견했습니다.

오늘은 IN녹스 어드밴스드 머티리얼즈의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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