Stock Analysis
어드밴스드프로세스시스템즈(코스닥:265520) 주주들은 지난 한 달 동안 29%의 주가 상승으로 인내심에 대한 보상을 받았습니다. 조금 더 시간을 거슬러 올라가면 작년에 주가가 28% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
이렇게 주가가 크게 오른 후에도 국내 기업의 절반 정도가 13배 이상의 주가수익비율(이하 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려하면, 7배의 P/E 비율을 가진 어드밴스드프로세스시스템즈는 여전히 매력적인 투자처로 볼 수 있습니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
어드밴스드 프로세스 시스템은 최근 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율(P/E)이 하락한 것으로 보입니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?
주가수익비율을 정당화하기 위해서는 고급 프로세스 시스템이 시장보다 부진한 성장률을 기록해야 합니다.
먼저 지난 한 해를 돌아보면, 회사의 주당 순이익 성장률은 27%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 주당순이익은 지난 12개월 동안 3년 전에 비해 총 130% 증가했습니다. 따라서 주주들은 이러한 상승세가 계속 이어지기를 바라지만, 중기적인 수익 증가율을 환영할 것입니다.
현재 이 회사를 팔로우하는 유일한 애널리스트에 따르면 내년 주당순이익은 29% 감소하며 부진할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 27% 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이를 고려할 때 Advanced Process Systems의 P/E가 다른 대부분의 회사보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 P/E로 이어질 가능성은 낮습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
Advanced Process Systems의 P/E에 대한 결론
어드밴스드 프로세스 시스템의 주가는 견조한 상승세를 보였지만, 주가수익비율(P/E)은 아직 높은 수준에 도달하지 못했습니다. 일반적으로 우리는 가격 대비 수익 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 확립하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
우리가 예상했던 대로, 애널리스트들의 예측을 조사한 결과, 수익 감소에 대한 전망이 낮은 P/E에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그다지 놀랍지 않을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
또한 고급 프로세스 시스템에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다!)를 발견했다는 점도 고려할 필요가 있습니다.
주가수익비율에 관심이 있으시다면 수익 성장률이 높고 주가수익비율이 낮은 다른 기업들의 무료 자료집을 참조해 보시기 바랍니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.