Stock Analysis
씨엔지하이테크 (코스닥:264660)의 최근 부진한 실적 발표에도 주가는 큰 변동이 없었다. 우리의 분석에 따르면 투자자들은 약한 이익 수치와 함께 숫자의 다른 근본적인 약점을 알고 있어야합니다.
기업의 수익 성장의 가치를 이해하려면 주주 이익의 희석을 고려하는 것이 필수적입니다. 공교롭게도 씨앤지하이테크는 작년에 8.9%의 신주를 더 발행했습니다. 따라서 이제 각 주식은 수익의 더 적은 부분을 받게 됩니다. 주당순이익과 같은 주당 지표는 실제 주주가 회사 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 이 링크를 클릭하면 C&G 하이테크의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.
C&G 하이테크의 희석이 주당순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기
3년 전의 회사 수익에 대한 데이터는 없습니다. 그리고 지난 12개월에만 초점을 맞춰도 수익이 24% 감소한 것을 알 수 있습니다. 배달 트럭에서 던져진 감자 자루처럼 EPS는 같은 기간에 27% 감소하여 더 큰 폭으로 떨어졌습니다. 따라서 희석이 주주들에게 어느 정도 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.
C&G 하이테크의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있다면 주가도 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 별다른 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 주당순이익이 더 중요하다고 할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하면 C&G 하이테크의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?
마지막으로, 특이한 아이템으로 인해 지난해 C&G하이테크의 순이익이 21억 원 증가했다는 사실도 고려해야 합니다. 일반적으로 이익이 높을수록 낙관적이라는 점을 부인할 수는 없지만, 이익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 특이한 항목이 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 이름만 놓고 보면 놀랄 일도 아니죠. C&G 하이테크가 이 같은 기여가 반복되지 않는다면, 다른 모든 조건이 동일하다면 올해 수익은 감소할 것으로 예상됩니다.
C&G 하이테크의 수익 성과에 대한 우리의 견해
요약하자면, C&G 하이테크는 비정상적인 항목으로 인해 이익이 크게 증가했으며, 이 항목이 없었다면 법정 실적은 더 나빠졌을 것입니다. 또한, 신주를 많이 발행하여 (더 많은 돈을 투자하지 않은) 각 주주가 회사의 지분을 더 적게 소유할 수 있도록 했습니다. 위에서 언급한 이유들로 인해 C&G 하이테크의 법정 이익은 표면적으로만 보면 실제보다 더 좋아 보일 수 있다고 생각합니다. 기업으로서 C&G하이테크에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 인지하는 것이 중요합니다. 모든 회사에는 위험이 존재하며, C&G 하이테크의 경우 4가지 경고 신호 (이 중 1가지가 우려되는 사항입니다!)를 발견했습니다.
C&G 하이테크에 대한 저희의 조사는 실적을 실제보다 좋게 보이게 할 수 있는 특정 요인에 초점을 맞추었습니다. 그리고 그 근거로 우리는 다소 회의적입니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하고 있는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.