일부 주주들에게는 안타깝게도 TEMC CNS Co.(코스닥:241790) 주가가 지난 30일 동안 31% 급락하여 최근의 고통이 장기화되고 있습니다. 장기 주주들에게 지난 한 달은 53%의 주가 하락으로 잊을 수 없는 한 해를 마감했습니다.
이렇게 큰 폭으로 주가가 하락한 티엠씨씨엔에스는 현재 5.7배의 주가수익비율(이하 "P/E")로 매우 낙관적인 신호를 보내고 있을 수 있는데, 국내 기업 중 거의 절반이 12배 이상의 P/E 비율을 가지고 있고 심지어 25배가 넘는 P/E도 드물지 않은 상황이기 때문입니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
예를 들어, TEMC CNS는 작년에 수익이 악화되었는데, 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 시장에서의 실적 부진을 피하기에 충분하지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 그러나 이런 일이 발생하지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 수 있습니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
TEMC CNS와 같은 P/E 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업의 실적이 시장보다 훨씬 낮아야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난해 이 회사의 주당 순이익 성장률을 살펴보면 43%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이는 지난 3년 동안 총 14% 감소한 주당순이익으로 장기적으로도 수익이 하락하고 있음을 의미합니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
이와는 대조적으로 나머지 시장은 내년에 31% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 실적 감소를 감안할 때, 이 회사의 실적 하락이 어느 정도 예상됩니다.
이러한 정보를 고려할 때 TEMC CNS가 시장보다 낮은 P/E에서 거래되고 있는 것은 놀랍지 않습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 P/E로 이어지기는 어려울 것으로 보이며, 이는 주주들에게 향후 실망감을 안겨줄 수 있습니다. 최근의 실적 추세가 이미 주가를 압박하고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
주요 시사점
TEMC CNS의 주가는 급락했고 현재 주가수익비율(P/E)은 바닥을 칠 정도로 낮습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상했던 대로 TEMC CNS를 조사한 결과, 시장이 성장할 것으로 예상되는 가운데 중기적으로 수익이 줄어들면서 낮은 P/E가 발생하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그다지 만족스러운 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 미래에 주가가 어느 한 방향으로 강하게 움직이기는 어려울 것으로 보입니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 4가지 경고 신호 (이 중 하나는 무시해서는 안 됩니다!)를 TEMC CNS에서 발견했습니다.
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