Stock Analysis
KoMiCo Ltd.(코스닥:183300) 주주들은 주가가 26% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 조금 더 되돌아보면 작년에 주가가 46% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
주가가 급등한 이후 코미코는 현재 24.4배의 주가수익비율(이하 "P/E")로 매우 약세 신호를 보내고 있는데, 국내 기업 중 거의 절반이 13배 미만의 P/E 비율을 보이고 있고 6배 미만의 P/E도 드문 일이 아니기 때문일 수 있습니다. 하지만 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 코미코의 수익이 다른 기업보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 상황은 코미코에게 유리하지 않았습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 코미코가 상황을 완전히 반전시키고 시장의 다른 기업들보다 빠르게 성장할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.
높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
코미코처럼 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 압도하는 궤도에 오를 때뿐입니다.
먼저 작년을 되돌아보면, 코미코의 주당 순이익은 27%라는 실망스러운 감소세를 기록하면서 기대에 부풀어 있지 않았습니다. 이는 3년 주당순이익 성장률이 여전히 13%에 불과하기 때문에 장기적으로 볼 때 좋은 흐름을 이어가는 데 걸림돌이 되었습니다. 따라서 주주들은 계속 상승세를 이어가길 바랐겠지만, 중기적인 수익 성장률에 대략적으로 만족할 것입니다.
현재 이 회사를 추종하는 유일한 애널리스트에 따르면 내년 주당순이익은 58% 증가할 것으로 예상됩니다. 반면 나머지 시장은 31% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이 정보를 통해 코미코가 시장 대비 높은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주가에 대해 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
코미코의 P/E에 대한 결론
코미코의 주가는 최근 좋은 모멘텀을 구축하면서 주가수익비율(P/E)이 크게 부풀려졌습니다. 일반적으로 우리는 가격 대비 수익 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대해 시장이 어떻게 생각하는지 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상대로 코미코의 예상 성장률이 전체 시장보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 코미코의 두 가지 경고 신호에 대해 알아두셔야 합니다.
물론 코미코보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.