수닉 시스템 (코스닥 : 171090)은 꽤 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 SUNIC SYSTEM Co.(코스닥:171090)도 부채를 활용합니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 걱정거리가 될까요?

부채는 왜 위험을 가져올까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우가 종종 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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수닉시스템은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 현재 수닉시스템의 부채는 1년 동안 215억 원이 증가한 658억 원으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 1,108억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 450억 원입니다.

유니크시스템의 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차대조표를 보면 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 2,081억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 253억 원임을 알 수 있습니다. 반면에 현금 1,108억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 190억 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 1,036억 원 더 많습니다.

수닉시스템의 시가총액은 4,249억 원으로, 필요하다면 현금을 조달하여 재무제표를 개선할 가능성이 높습니다. 하지만 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 수닉시스템은 주목할 만한 부채가 있지만 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

또한, 지난해 EBIT 부문에서 적자를 기록했음에도 불구하고 지난 12개월 동안 81억 원의 EBIT를 달성하며 상황을 반전시킨 것도 다행스러운 일입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 수닉시스템의 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 재무제표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 약화)하고 있는지 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 작년에 수닉시스템은 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 창출은 꿀벌 옷을 입은 강아지처럼 우리의 마음을 따뜻하게 합니다.

요약

수닉시스템은 유동자산보다 부채가 더 많지만, 순현금도 450억 원에 달합니다. 그리고 200억 원에 달하는 잉여현금흐름은 EBIT의 251%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 수닉시스템의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 다른 어떤 지표보다도 주당 순이익이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 추적하는 것이 중요하다고 생각합니다. 오늘 이 대화형 주당 순이익 그래프를 무료로 확인하실 수 있으니, 이 글을 읽으셨다면 운이 좋으십니다.

그 후에도 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.

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