싸이맥스 (코스닥 : 160980) 부채를 다소 아껴서 사용하는 것 같습니다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 싸이맥스(코스닥:160980)는 대차대조표에 부채가 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 기업에 위험 요소가 됩니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관이 무리한 가격으로 자본을 조달하도록 강요하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우가 종종 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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싸이메즈의 부채는 얼마나 되나요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 6월 말 기준 싸이멕스의 부채는 150억 원으로 1년 동안 390억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 709억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 559억 원입니다.

싸이맥스의 대차대조표는 얼마나 탄탄할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 싸이멕스의 12개월 이내 만기 부채가 349억 원, 그 이후 만기 부채가 109억 원이라는 것을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 709억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 316억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 567억 원 더 많습니다.

이 풍부한 유동성은 싸이메즈의 대차대조표가 거대한 세쿼이아 나무처럼 튼튼하다는 것을 의미합니다. 이 사실을 고려할 때 저희는 싸이메즈의 대차대조표가 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 싸이메스가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.

반면, 싸이멕스는 지난 12개월 동안 EBIT가 6.9% 감소했습니다. 이러한 감소세가 지속된다면 부채를 감당하기가 더 어려워질 것이 분명합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 싸이메즈의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. 싸이맥스는 대차 대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 싸이메스는 예상보다 훨씬 높은 99%에 달하는 매우 견고한 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 원하는 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 싸이메스는 559억 원의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 또한 상각전영업이익의 99%에 달하는 170억 원의 잉여현금흐름도 인상적이었습니다. 그렇다면 싸이메즈의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 재무제표를 통해 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 실례를 들어보겠습니다: 싸이메스에 대해 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했으며, 그 중 하나는 잠재적으로 심각할 수 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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