어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. (코스닥:147760)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
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프로텍 멤스 기술은 얼마나 많은 부채를 안고 있나요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 6월 기준 프로텍 멤스 테크놀로지의 부채는 214억 원으로 1년 전 102억 원에서 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 현금 61억 8천만 원을 보유하고 있어 순부채는 153억 원 정도입니다.
프로텍멤스테크놀로지의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최신 대차대조표 데이터를 확대하면, 프로텍멤스테크놀로지는 12개월 이내에 213억 원의 부채가 만기되고 그 이후에는 61억 8천만 원의 부채가 만기된다는 것을 알 수 있습니다. 반면에 현금 61억 8,000만 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권이 18억 8,000만 원이 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 194억 원 더 많습니다.
프로텍멤스테크놀로지의 시가총액은 455억 원으로, 필요하다면 현금을 조달하여 재무제표를 개선할 가능성이 높습니다. 하지만 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. Protec Mems Technology는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.
12개월 동안 프로텍 멤스 테크놀로지는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 4.1%의 수익률인 340억 원의 수익을 기록했습니다. 일반적으로 수익성이 낮은 회사에서 빠른 성장세를 보이는 것을 좋아하지만, 각자의 사정이 있습니다.
주의 Emptor
지난 12개월 동안 프로텍 멤스 테크놀로지는 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실이 발생했습니다. EBIT 손실은 무려 78억 원에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 이렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 균형과는 거리가 멀다고 생각합니다. 하지만 작년에 100억 원의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 한마디로 정말 위험한 주식입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 영역입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 보호 멤스 테크놀로지에서 3가지 경고 신호를 확인했으며 (적어도 1개는 약간 불쾌한 신호 ) , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.
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이 기사는 Simply Wall St에서 작성한 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.