YEST (코스닥 : 122640) 수익은보기만큼 좋지 않습니다.

예스트(코스닥:122640)의 주가는 호실적을 기록했음에도 불구하고 지난 한 주 동안 큰 변동이 없었다. 투자자들이 실적의 기반에 대해 걱정하고 있는 것으로 보입니다.

인공지능이 의료를 바꾸려 하고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점입니다. 아직 일찍 참여할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

수익의 질을 평가하는 데 있어 필수적인 측면 중 하나는 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 살펴보는 것입니다. 공교롭게도 YEST는 작년에 신주를 10% 더 발행했습니다. 이는 수익이 더 많은 수의 주식에 분배된다는 것을 의미합니다. 주당순이익과 같은 주당 메트릭은 실제 주주가 회사의 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 이 링크를 클릭하면 YEST의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.

YEST의 희석이 주당 순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기

3년 전, YEST는 손실을 기록했습니다. 작년에 적자를 냈기 때문에 성장률에 대해 일관성 있게 이야기할 수는 없습니다. 우리가 아는 것은 지난 12개월 동안 이익을 본 것은 좋지만, 회사가 주식을 발행할 필요가 없었다면 주당 이익이 더 좋았을 것이라는 점입니다. 따라서 희석은 주주 수익률에 주목할 만한 영향을 미치고 있습니다.

예스트의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 하지만 반대로 EPS가 아닌 수익이 개선되고 있다는 소식은 그다지 반갑지 않을 것입니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 YEST의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

마지막으로, 특이한 아이템으로 인해 작년 한 해 동안 예스트의 순이익이 50억 원 증가했다는 사실도 고려해야 합니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 사실을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 이름만 놓고 보면 놀라운 일이 아닙니다. 2024년 12월까지 한 해 동안의 수익과 비교했을 때 YEST의 긍정적인 특이 항목이 상당히 컸음을 알 수 있습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드를 만드는 효과가 있을 수 있습니다.

YEST의 수익 성과에 대한 우리의 견해

요약하자면, YEST는 비정상적인 항목으로 인해 수익이 크게 증가했으며, 이러한 항목이 없었다면 법정 실적이 더 나빠 보였을 것입니다. 또한, 많은 신주를 발행하여 (더 많은 돈을 투자하지 않은) 각 주주가 회사의 지분을 더 적게 소유할 수 있도록 했습니다. 이 모든 것을 고려하면 YEST의 수익이 지속 가능한 수준의 수익성에 대해 지나치게 관대한 인상을 준다고 주장할 수 있습니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. 투자 위험 측면에서 YEST에는한 가지 경고 신호가 있으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

YEST에 대한 저희의 조사는 수익이 실제보다 더 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞추었습니다. 그리고 이를 바탕으로 저희는 다소 회의적입니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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