DSK 주식회사(코스닥:109740)의 46% 주가 상승이 말해주지 않는 것들

DSK Co.(코스닥:109740) 주가는 지난달에만 46% 상승하며 최근 모멘텀을 이어가고 있습니다. 더 넓은 관점에서 보면 지난 달만큼 강하지는 않지만 연간 23 %의 상승도 상당히 합리적입니다.

이렇게 큰 폭으로 주가가 상승한 후, 국내 반도체 산업의 절반 정도가 주가매출비율(이하 "P/S")이 1.3배 미만인 점을 고려하면 8.8배의 P/S 비율을 가진 DSK를 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

인공지능은 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

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최근 DSK의 실적은 어땠나요?

예를 들어, 작년에 DSK의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 산업을 능가할 만큼의 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.

DSK에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.

수익 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 말해줄까요?

DSK의 P/S 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 수치이며, 중요한 것은 업계보다 훨씬 더 나은 성과를 내고 있다는 것입니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 69%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 매출이 50% 감소했기 때문에 장기적으로도 수익이 감소했음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 낙담했을 것입니다.

향후 12개월 동안 26% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 매출 실적을 바탕으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.

이러한 정보를 바탕으로 DSK가 업계보다 높은 P/S에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. P/S가 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.

최종 결론

DSK의 주가는 최근 강한 상승세를 보였고, 이는 P/S 수치를 높이는 데 큰 도움이 되었습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표가 될 수 있습니다.

DSK를 조사한 결과, 중기적으로 매출이 감소하더라도 업계가 성장할 것이라는 점을 감안하면 예상만큼 낮은 P/S를 기록하지는 않을 것으로 보입니다. 수익이 역성장하고 업계 전망치를 밑돌면 주가가 하락할 가능성이 매우 현실적이라고 생각하여 P/S를 다시 합리적 영역으로 끌어올렸습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 회사의 주주들에게 힘든 시기가 이어질 것으로 예상해도 틀리지 않을 것입니다.

퍼레이드에 너무 많은 비를 내리고 싶지는 않지만 DSK에 대해 염두에 두어야 할 경고 신호도 하나 발견했습니다.

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