Stock Analysis
ISC Co.(코스닥:095340) 주주들은 주가가 최근 한 달 동안 25% 반등했지만, 여전히 최근의 손실을 만회하기 위해 고군분투하고 있는 것을 보고 기뻐할 것입니다. 지난 12개월 동안 주가가 여전히 매우 실망스러운 22% 하락했기 때문에 모든 주주가 기뻐하는 것은 아닙니다.
주가가 급등했기 때문에 ISC의 주가수익비율(이하 "P/E")은 41.4배로, 절반 가량의 기업이 11배 미만이고 심지어 6배 미만의 P/E도 흔한 한국 시장에 비하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
최근 ISC와 시장의 수익 성장률을 차별화할 만한 요소가 많지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 완만한 실적 성장이 가속화될 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
성장이 높은 주가수익비율과 일치할까요?
ISC와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난 한 해 동안 회사의 주당 순이익 성장이 거의 없었다는 것을 알 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 최근 3년 동안의 주당순이익은 단기적으로 고무적이지 않은 실적에도 불구하고 전체적으로 65%의 높은 상승률을 보였습니다. 따라서 주주들은 아마도 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 10명의 애널리스트들은 향후 3년간 수익이 연평균 38% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 16%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이 정보를 통해 ISC가 시장 대비 높은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 분명히 주주들은 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 주고 싶지 않은 것 같습니다.
최종 결론
ISC의 주가수익비율은 지난 한 달 동안의 주가처럼 고공행진을 이어가고 있습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
예상대로 ISC의 예상 성장률이 전체 시장보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. ISC의 경고 신호 1가지를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
ISC의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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ISC
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