EMnI (코스닥 :083470) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 위험도를 살펴볼 때 대차대조표를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 우리는 EMnI Co.(코스닥:083470)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 문제가 되나요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

EMnI에 대한 최신 분석 보기

EMnI의 순부채란 무엇인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 현재 EMnI는 1년 동안 부채가 전혀 증가하지 않은 26억 8천만 원의 부채를 보유하고 있습니다. 하지만 다른 한편으로는 91억 3천만 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 64억 6천만 원입니다.

EMnI의 대차 대조표는 얼마나 탄탄한가요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 EMnI는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 8.40억 원, 그 이후에는 686.8억 원의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 반면에 현금 91.3억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 46.3억 원이 있습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 46억 8,800만 원 더 많습니다.

재무제표상 유동성이 풍부하다는 것은 부채를 보수적으로 관리하고 있음을 시사하는 좋은 점입니다. 순자산 포지션이 탄탄하기 때문에 대출 기관과 관련된 문제에 직면할 가능성이 낮습니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 EMnI가 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. EMnI는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보세요.

12개월 동안 EMnI는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 23%의 수익률인 310억 원의 수익을 기록했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 EMnI는 얼마나 위험할까요?

EMnI는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 법정 이익은 780만 원에 달했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 현금을 고려하면 단기적으로는 그다지 위험하지 않다고 생각합니다. 23%의 매출 성장은 좋은 신호라고 생각합니다. 더 큰 폭의 성장은 낙관적인 신호로 볼 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 EMnI에서 발견한 두 가지 경고 신호에 유의해야 합니다.

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