글로벌 표준 기술 (코스닥 : 083450), 견고한 대차 대조표 보유

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반론을 제기하지 않습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 글로벌스탠다드테크놀로지(코스닥:083450)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이러한 부채가 주주들에게 우려스러운 일일까요?

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부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

글로벌 표준 기술은 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 6월 기준 글로벌스탠다드테크놀로지의 부채는 1년 전의 107억 원에서 126억 원으로 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 1,132억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 1,006억 원입니다.

글로벌스탠다드테크놀로지의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 글로벌스탠다드테크놀로지는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 522억 원, 그 이후에는 79억 4천만 원의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 1,132억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 513억 원이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 1,044억 원 더 많습니다.

이러한 흑자는 글로벌스탠다드테크놀로지가 안전하면서도 보수적인 방식으로 부채를 사용하고 있음을 시사합니다. 순자산 포지션이 탄탄하기 때문에 대출 기관과 문제가 발생할 가능성은 낮습니다. 간단히 말해, 글로벌 스탠다드 테크놀로지가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.

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좋은 소식은 글로벌 스탠다드 테크놀로지가 12개월 동안 EBIT를 5.2% 증가시켜 부채 상환에 대한 우려를 덜어준다는 것입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 글로벌 스탠다드 테크놀로지가 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 기업은 부채를 상환하기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 충분하지 않습니다. 글로벌 스탠다드 테크놀로지는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것도 흥미롭습니다. 최근 3년 동안 글로벌 스탠다드 테크놀로지는 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 59%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 정상에 가까운 수준입니다. 이러한 잉여 현금 흐름은 적절한 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 놓이게 합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 글로벌스탠다드테크놀로지는 순현금이 1006억 원에 달하고 부채보다 유동자산이 더 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 따라서 글로벌스탠다드테크놀로지의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당 순이익을 따르는 경향이 있으므로 글로벌 스탠다드 테크놀로지에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당 순이익 내역을 대화형 그래프로 확인하실 수 있습니다.

결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 기록이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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