제주반도체(코스닥:080220)의 견조한 실적 발표에도 불구하고 주가는 상승세를 이어가지 못했습니다. 우리의 분석에 따르면 주주들은 숫자에서 우려스러운 점을 발견했습니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미칠까?
제주반도체의 법정 수치 이상의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 27억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 발생했다는 점에 주목해야 합니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 사실을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 수천 개의 상장 기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국 회계 용어가 의미하는 바가 바로 이것입니다. 만약 제주반도체가 이러한 기여가 반복되지 않는다면, 다른 모든 조건이 동일하다면 올해 이익은 전년 대비 감소할 것으로 예상할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 제주반도체에 대한 대차대조표 분석으로 이동합니다.
제주반도체 이익 실적에 대한 우리의 견해
제주반도체의 법정 실적은 비정상적인 항목이 많기 때문에 지속적인 생산성을 명확하게 읽을 수 없다고 생각합니다. 이 때문에 제주반도체의 법정 이익이 본원적 이익 창출력보다 양호한 것으로 판단됩니다. 그나마 다행인 것은 완벽한 지표는 아니지만 지난해 주당순이익(EPS) 성장세가 매우 좋았다는 점입니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 긁어모았을 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 손익계산서를 고려하는 것도 매우 중요하지만, 대차대조표를 살펴봄으로써 회사에 대해 많은 것을 배울 수 있습니다. 제주반도체의 대차 대조표 상태에 대한 최신 분석은 여기에서 확인할 수 있습니다.
오늘은 제주반도체 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.