HB Technology CO.(코스닥:078150) 주주들은 주가가 지난달 26% 반등했지만 최근의 손실을 만회하기 위해 여전히 고군분투하고 있는 것을 보고 기뻐할 것입니다. 안타깝게도 지난 달의 상승은 작년의 손실을 만회하는 데는 거의 도움이 되지 않았고, 그 기간 동안 주가는 여전히 10% 하락했습니다.
한국 반도체 산업의 거의 절반에 해당하는 기업이 1.2배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면, HB테크놀로지가 1.8배의 주가순자산비율(P/S)로 투자할 가치가 없는 주식이라고 생각할 수도 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
HB TechnologyLTD의 최근 실적은 어떻습니까?
예를 들어, 최근 HB TechnologyLTD의 수익 감소는 생각할만한 음식이 될 것입니다. 많은 사람들이 회사가 향후에도 여전히 대부분의 다른 회사를 능가할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 붕괴되지 않았을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.
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HB TechnologyLTD만큼 높은 P / S를 진정으로 편안하게 볼 수있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에있을 때입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난해 이 회사의 매출 성장률은 36%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이는 지난 3년 동안 총 42%의 매출 감소를 보였기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
반면, 나머지 업계는 내년에 45% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기적인 매출 감소를 감안할 때, 최근의 매출 감소는 매우 대조적입니다.
이를 감안할 때 HB TechnologyLTD의 주가순자산비율이 동종 업계 평균을 초과하는 것은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
최종 단어
HB TechnologyLTD의 주가가 크게 상승한 이후 주가순자산비율(P/S)이 상승하고 있습니다. 주가매출비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
최근 수익이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 HB TechnologyLTD는 현재 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있습니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 높은 주가순자산비율이 마음에 들지 않습니다. 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.
그렇긴 하지만, HB TechnologyLTD는 투자 분석에서 경고 신호가 1 개 표시되고 있으므로 알아야합니다.
HB TechnologyLTD의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.