오성첨단소재(코스닥:052420)의 양호한 실적은 보수적일 수 있다고 생각한다.

오성첨단소재(코스닥:052420)의 최근 실적 발표는 지난주 주가에 변동이 없는 등 놀랄만한 소식은 없었습니다. 당사의 분석에 따르면 주주들이 실적 보고서에서 긍정적 인 기본 요인을 놓치고있을 수 있습니다.

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주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 기업이 얼마나 주주를 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 공교롭게도 오성첨단소재는 작년에 6.9%의 신주를 더 발행했습니다. 그 결과 순이익이 더 많은 수의 주식에 분배되었습니다. 희석을 무시한 채 순이익을 축하하는 것은 피자가 더 커졌다고 기뻐하지만, 피자가 더 많은 조각으로 잘렸다는 사실은 무시하는 것과 같습니다. 이 링크를 클릭하면 오성첨단소재의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.

희석은 오성첨단소재의 주당순이익(EPS)에 어떤 영향을 미칠까요?

3년 전 오성첨단소재는 손실을 기록했습니다. 긍정적인 측면을 보면 지난 12개월 동안 수익이 35% 증가했습니다. 하지만 주당순이익은 그 기간 동안 30% 증가에 그쳐 그다지 인상적이지 않았습니다. 따라서 희석이 주주들에게 약간의 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.

주가의 변화는 장기적으로 주당 순이익의 변화를 반영하는 경향이 있습니다. 따라서 오성첨단소재가 지속적으로 주당순이익을 늘릴 수 있다면 주주 입장에서는 분명 긍정적일 것입니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 일반 개인 주주에게 EPS는 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하시면 오성첨단소재의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

희석 효과 외에도 작년 한 해 동안 이익 억제 효과가 있었던 비정상적인 항목의 영향 88억 원도 고려해야 합니다. 비정상적인 항목으로 인해 회사의 이익이 감소하는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 전 세계 대다수의 상장 기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 결국 회계 용어가 의미하는 바가 바로 그것입니다. 오성첨단소재가 이러한 비정상적인 비용이 반복되지 않는다면, 다른 모든 조건이 동일하다면 내년에는 이익이 증가할 것으로 예상할 수 있습니다.

오성첨단소재의 수익 성과에 대한 우리의 견해

오성첨단소재는 지난 실적에서 비정상적인 항목으로 인해 이익이 감소했는데, 이런 일이 반복되지 않는다면 다른 모든 것이 동일하다면 이익은 더 높아질 것입니다. 그러나 안타깝게도 희석으로 인해 주주가 보유한 주식 수가 동일하다고 가정했을 때, 주주가 보유한 주식의 비율이 낮아졌습니다. 이는 순이익에 반영되지 않더라도 주당 순이익에 부담을 줄 것입니다. 이러한 요인들을 고려할 때 오성첨단소재의 이익은 기본 수익성에 대해 상당히 보수적인 가이던스를 제시하고 있다고 판단됩니다. 따라서 실적의 질도 중요하지만, 현 시점에서 오성첨단소재가 직면한 리스크를 고려하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 심플리 월스트리트에서는 오성첨단소재에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했으며, 이에 주목할 필요가 있다고 생각합니다.

오성첨단소재에 대한 우리의 조사는 실적이 실제보다 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞췄습니다. 그러나 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견 할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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