오성첨단소재(코스닥:052420) 주주들은 법정 이익보다 더 깊이 파고들 수 있다.

오성첨단소재 (코스닥:052420)의 호실적은 투자자들에게 놀라움을 안겨주지 못했습니다. 우리는 주주들이 법정 이익 수치 외에 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했다고 생각합니다.

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수익의 질을 평가하는 데 있어 필수적인 측면 중 하나는 기업이 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 살펴보는 것입니다. 실제로 오성첨단소재는 지난 12개월 동안 신주 발행을 통해 발행 주식 수를 18% 늘렸습니다. 따라서 이제 각 주식은 더 적은 이익의 일부를 받게 됩니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익을 이야기하는 것은 주당 가치를 이야기하는 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 오성첨단소재의 주당순이익 차트는 여기를 클릭하면 확인할 수 있습니다.

희석은 오성첨단소재의 주당순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

3년 전의 회사 수익에 대한 데이터는 없습니다. 긍정적인 측면은 지난 12개월 동안 수익이 345% 증가했다는 점입니다. 하지만 주당순이익은 같은 기간 동안 328% 증가에 그쳐 그다지 인상적이지 않았습니다. 따라서 주식 희석이 주주들에게 어느 정도 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.

주가의 변화는 장기적으로 주당순이익의 변화를 반영하는 경향이 있습니다. 따라서 오성첨단소재 주주들은 주당순이익이 계속 증가하기를 원할 것입니다. 하지만 다른 한편으로는 EPS가 아닌 이익이 개선되고 있다는 소식에 덜 기뻐할 것입니다. 일반 개인 주주에게 EPS는 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하시면 오성첨단소재의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

희석 효과 외에도 작년 한 해 동안 이익 억제 효과가 있었던 22억 원 규모의 비정상적인 항목의 영향도 고려해야 합니다. 비정상적인 항목으로 인해 회사의 이익이 감소하는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 살펴본 결과, 비정상적인 항목은 대부분 일회성인 경우가 많았습니다. 그리고 결국 회계 용어가 의미하는 바가 바로 그것입니다. 오성첨단소재가 이러한 비정상적인 비용이 반복되지 않는다면, 다른 모든 상황이 동일하다면 내년에는 이익이 증가할 것으로 예상됩니다.

오성첨단소재의 수익 성과에 대한 우리의 견해

오성첨단소재는 지난 실적에서 비정상적인 항목으로 인해 이익이 감소했는데, 이러한 상황이 반복되지 않는다면 다른 모든 것이 동일하다면 이익은 더 높아질 것입니다. 그러나 다른 한편으로는 회사가 더 많은 주식을 발행했기 때문에 각 주주가 더 많은 주식을 사지 않으면 이익의 일부가 줄어들게 됩니다. 이러한 요인들을 고려할 때 오성첨단소재의 이익이 회사의 근본적인 수익성을 합리적으로 반영하고 있는지 판단하기 어렵습니다. 따라서 리스크를 충분히 이해하지 못한다면 주식 투자를 고려하지 않는 것이 좋습니다. 오성첨단소재에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.

이 기사에서는 비즈니스의 지침으로서 이익 수치의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인을 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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