루멘스 (코스닥 :038060) 위험한 방식으로 부채를 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 Lumens Co.(코스닥:038060)는 부채를 사용합니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

AI는 의료를 변화시키고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 비즈니스를 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

루멘은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 12월 루멘스의 부채는 69억 6,600만 원으로 1년 전 86억 6,600만 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 526억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 456억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

루멘스의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 대차대조표에 따르면 루멘스는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 467억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 101억 원입니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 526억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 448억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 406억 원 더 많습니다.

이러한 유동성 과잉은 루멘스의 대차대조표가 호머 심슨의 머리에 주먹을 날릴 수 있는 것처럼 타격을 입을 수 있음을 시사합니다. 이러한 관점에서 보면 대출 기관은 가라테 유단자의 사랑만큼이나 안전하다고 느껴야 합니다. 간단히 말해, 루멘스가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 루멘스가 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 루멘스의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

루멘스에 대한 최신 분석 보기

작년에 Lumens의 매출은 거의 제자리걸음이었으며, 마이너스 EBIT를 기록했습니다. 인상적이지는 않지만 그렇다고 나쁘지도 않습니다.

그렇다면 루멘스는 얼마나 위험할까요?

루멘스는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 법정 이익은 88억 원에 달했습니다. 따라서 법정 이익과 함께 순현금을 보유하고 있다는 점을 고려하면 적어도 단기적으로 볼 때 주식이 생각만큼 위험하지는 않을 것입니다. 향후 몇 년이 비즈니스의 성숙도에 결정적인 영향을 미칠 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 루멘스에서 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

모든 것을 고려했을 때, 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때도 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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