주성엔지니어링(코스닥:036930)의 주가수익비율(이하 P/E)은 41.1배로, 절반 가량의 기업이 12배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 국내 시장에 비하면 지금 당장 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
주성엔지니어링은 최근 다른 기업들보다 빠른 실적 감소로 어려움을 겪고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 붕괴되는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것입니다.
주성엔지니어링의 성장성은 충분한가?
주성엔지니어링의 주가수익비율은 매우 높은 성장이 예상되는 기업의 전형적인 모습이며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
먼저 지난해 주당 순이익 성장률을 살펴보면, 56%라는 실망스러운 감소율을 기록했기 때문에 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였기 때문에 지난 3년 동안 총 339%라는 놀라운 주당순이익 성장률을 기록할 수 있었습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 수익 성장을 매우 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
현재 6명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 연간 49% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 20%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이 정보를 통해 주성엔지니어링이 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 주성엔지니어링의 주가를 낮추고 싶어하지 않는 것 같습니다.
주성엔지니어링의 P/E에 대한 결론
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
우리는 주성엔지니어링이 예상대로 더 넓은 시장보다 높은 성장률을 보일 것으로 예상되어 높은 P/E를 유지하고 있음을 확인했습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 우리는 주성엔지니어링에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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