한국의 평균 주가수익비율(이하 "P/E")이 11배에 가까운 상황에서 유니셈 (코스닥:036200)의 P/E 비율 11.9배에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 하지만, 투자자들이 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 할 수 있기 때문에 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
최근 시장이 수익 성장을 경험하고 있는 반면, 유니셈의 수익은 역성장하고 있어 좋지 않습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 긍정적으로 개선될 것으로 기대하면서 주가수익비율이 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려줄까요?
주가수익비율을 정당화하기 위해서는 유니셈이 시장과 유사한 성장세를 보여야 합니다.
먼저 지난해 유니셈의 주당 순이익 성장률을 살펴보면 27%라는 실망스러운 감소율을 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 지난 3년 동안 총 주당순이익이 50%나 감소했기 때문에 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
전망으로 돌아가서, 회사를 지켜보는 세 명의 애널리스트가 예상한 대로 향후 3년 동안은 연간 32%의 성장률을 기록할 것입니다. 반면 나머지 시장은 연간 15% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이 정보를 통해 유니셈이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
UNISEM의 P/E에 대한 결론
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
유니셈의 애널리스트 전망을 살펴본 결과, 우수한 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 우리는 잠재적 위험이 P/E 비율에 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
또한 유니셈에서 발견한 두 가지 경고 신호 (우려되는 경고 신호 1건 포함)에 대해서도 알아두어야 합니다.
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