MK Electron Co.(코스닥:033160) 주주들은 주가가 35% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 안타깝게도 지난 달의 상승은 작년의 손실을 만회하는 데는 거의 도움이 되지 않았으며 주가는 그 기간 동안 여전히 30% 하락했습니다.
확고한 가격 반등에도 불구하고 국내 반도체 산업에서 활동하는 기업의 약 절반이 1.3배 이상의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가지고 있다는 점을 고려할 때, MK전자는 여전히 0.2배의 P/S 비율로 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/S 하락에 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
MK일렉트론의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가?
작년에 MK 일렉트론에서 달성 한 매출 성장은 대부분의 회사에서 수용 할 수있는 것 이상입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 놀라운 매출 성장이 실제로 가까운 미래에 더 넓은 산업에 비해 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/S가 낮을 수 있다는 것입니다. MK 일렉트론에 대해 낙관적인 사람들은 이것이 사실이 아니기를 바라며 더 낮은 밸류에이션에서 주식을 매입할 수 있기를 바랄 것입니다.
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MK 일렉트론과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면 작년에는 회사 수익이 15%나 증가했습니다. 최근의 견고한 실적은 지난 3년 동안 총 24%의 매출 성장도 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 주주들은 아마도 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.
향후 12개월 동안 41% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근의 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 회사의 모멘텀은 약합니다.
이를 고려하면 MK 일렉트론의 주가수익비율이 동종 업계 평균에 미치지 못하는 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다. 분명히 많은 주주들이 더 넓은 산업을 계속 따라갈 것이라고 믿는 것을 보유하는 것이 불편했던 것 같습니다.
MK 일렉트론의 P/S에 대한 결론
최근 주가 급등은 MK 일렉트론의 주가수익비율을 업계 중앙값에 가깝게 끌어올리기에는 충분하지 않았습니다. 주가매출비율만으로 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
MK 일렉트론을 조사한 결과, 지난 3년 동안의 매출 추세가 현재 업계 기대치에 미치지 못한다는 점을 감안할 때 예상했던 대로 낮은 주가매출비율의 주요 요인이라는 것을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 수익 개선의 잠재력이 높은 P/S 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기 매출 추세가 계속된다면 주가가 조만간 반전되기는 어려울 것으로 보입니다.
다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, MK 일렉트론에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호 ( 하나는 중요)를 확인했습니다.
MK 일렉트론의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.