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폴라리스 AI (코스닥 :039980) 부채는 있지만 수입이없는; 걱정해야합니까?

Published
KOSDAQ:A039980

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 이의를 제기하지 않습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. (코스닥:039980)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 갖춘 기업의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 점입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

Polaris AI에 대한 최신 분석 보기

폴라리스 AI의 부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 폴라리스 AI의 부채는 2024년 6월 기준 10.0억 원으로 1년 전 151억 원에서 감소했습니다. 그러나 다른 한편으로는 601억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 501억 원입니다.

코스닥:A039980 2024년 10월 22일 부채 대 자본 내역

폴라리스 AI의 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차대조표를 보면 폴라리스 AI는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 20.0억 원, 그 이후에는 29.2억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 601억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 412억 원 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채보다 유동 자산이 414억 원 더 많습니다.

이러한 흑자는 폴라리스 AI가 안전하고 보수적으로 보이는 방식으로 부채를 사용하고 있음을 시사합니다. 자산이 충분하기 때문에 대출 기관과 문제가 발생할 가능성은 낮습니다. 간단히 말해, 폴라리스 AI는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 폴라리스 AI는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

작년에 폴라리스 AI는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 34% 줄어든 550억 원으로 감소했습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

그렇다면 폴라리스 AI는 얼마나 위험할까요?

폴라리스 AI는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 있었지만, 81억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 손실이 발생하긴 했지만 순현금을 고려하면 단기적인 대차대조표 리스크는 크지 않은 것으로 보입니다. 매출 성장이 부진한 점을 감안할 때 EBIT가 플러스를 기록하면 주가가 좀 더 편안해질 것입니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사에는 대차 대조표 외부에 존재하는 위험이 있을 수 있습니다. 예를 들어, Polaris AI에는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호가 있습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.