폴라리스 AI (코스닥 :039980) 부채는 있지만 수입이없는; 걱정해야합니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 이의를 제기하지 않습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. (코스닥:039980)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 갖춘 기업의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 점입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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폴라리스 AI의 부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 폴라리스 AI의 부채는 2024년 6월 기준 10.0억 원으로 1년 전 151억 원에서 감소했습니다. 그러나 다른 한편으로는 601억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 501억 원입니다.

폴라리스 AI의 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차대조표를 보면 폴라리스 AI는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 20.0억 원, 그 이후에는 29.2억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 601억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 412억 원 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 414억 원 더 많습니다.

이러한 흑자는 폴라리스 AI가 안전하고 보수적으로 보이는 방식으로 부채를 사용하고 있음을 시사합니다. 자산이 충분하기 때문에 대출 기관과 문제가 발생할 가능성은 낮습니다. 간단히 말해, 폴라리스 AI는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 폴라리스 AI는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

작년에 폴라리스 AI는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 34% 줄어든 550억 원으로 감소했습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

그렇다면 폴라리스 AI는 얼마나 위험할까요?

폴라리스 AI는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 있었지만, 81억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 손실이 발생하긴 했지만 순현금을 고려하면 단기적인 대차대조표 리스크는 크지 않은 것으로 보입니다. 매출 성장이 부진한 점을 감안할 때 EBIT가 플러스를 기록하면 주가가 좀 더 편안해질 것입니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사에는 대차 대조표 외부에 존재하는 위험이 있을 수 있습니다. 예를 들어, Polaris AI에는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호가 있습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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