Gradiant (코스닥 : 035080)는 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 Gradiant Corporation(코스닥:035080)도 부채를 활용합니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

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부채는 언제 문제가 되나요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

그라디언트의 순부채란 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2025년 3월 말 기준 Gradiant의 부채는 1,457억 원으로 1년 전의 1,079억 원보다 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 그러나 대차대조표에 따르면 3,415억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 1,958억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

그라디언트의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 그라디언트는 1년 이내에 8644억 원의 부채가 만기 도래하고, 그 이후에는 1319억 원의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 반면에 3,415억 원의 현금과 6065억 원의 미수금이 1년 이내에 만기가 도래합니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 484억 원 더 많습니다.

이러한 적자는 그리 나쁘지 않은데, 그라디언트의 가치가 2,016억 원에 달하기 때문에 필요한 경우 재무제표를 보강하기 위해 충분한 자본을 조달할 수 있기 때문입니다. 하지만 부채가 너무 많은 위험을 초래하고 있다는 징후는 계속 주시해야 합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, Gradiant는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. Gradiant는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

Gradiant에 대한 최신 분석을 확인하세요.

12개월 동안 Gradiant는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 9.0% 감소한 3.2조 원으로 떨어졌습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.

그렇다면 그라디언트는 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 사실 작년에 Gradiant는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 그리고 같은 기간 동안 마이너스 250억 원의 잉여 현금 유출과 480억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행스러운 점은 대차대조표에 1,958억 원이 남아 있다는 점입니다. 이 여유 자금은 현재 속도로라면 최소 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 것을 의미합니다. 요약하면, 잉여현금흐름이 없는 상황에서 상당히 위험해 보이기 때문에 다소 회의적입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호를 Gradiant에서 발견했습니다.

그럼에도 불구하고 탄탄한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인하세요.

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