일부 주주들의 성가심에 SK D&D Co. (KRX:210980)의 주가가 지난달 28% 하락한 것으로 나타났다.(KRX:210980) 주가는 지난 한 달 동안 28%나 하락하여 회사의 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 최근 하락으로 인해 연간 수익률이 사라졌고, 같은 기간 동안 주가는 7.3% 하락했습니다.
큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 SK D&D의 주가수익비율(P/E)은 4.3배로, 절반 가량의 기업이 15배 이상, 심지어 30배가 넘는 P/E를 보이는 국내 시장에 비하면 여전히 강한 매수 기회로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
최근 시장보다 실적이 더 많이 후퇴하고 있는 SK D&D는 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있고, 이로 인해 주가수익비율(P/E)이 억눌린 것으로 보입니다. 여전히 이 회사를 좋아한다면 결정을 내리기 전에 실적 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
SK D&D에 성장이 있을까요?
SK D&D와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장보다 훨씬 낮은 실적을 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 23% 수준으로 떨어졌습니다. 이는 지난 3년 동안 주당순이익이 총 23% 감소한 것으로 장기적으로도 수익이 하락했음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 7명의 애널리스트가 예상한 대로 수익이 17% 감소하면서 수익이 감소할 것으로 보입니다. 시장이 36% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.
이러한 정보를 고려할 때 SK D&D가 시장보다 낮은 P/E에서 거래되고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 실적이 역성장하고 있는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
최종 결론
SK D&D의 주가수익비율은 최근 주가만큼이나 약해 보입니다. 주가수익비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 향후 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
우리가 예상했던 대로 SK D&D의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 실적 감소 전망이 낮은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 그리 유쾌한 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
또한 SK D&D에 대한 3가지 경고 신호 (1가지는 무시해서는 안 됩니다!)를 발견했다는 점도 고려할 필요가 있습니다.
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