KD 코퍼레이션 (코스닥 : 044180), 25 % 급락 후 보이는 것만 큼 가격이 잘못 책정되지 않을 수 있습니다.

케이디코퍼레이션(코스닥:044180) 주가는 지난 30일 동안 25% 가량 하락하며 최근 주가 상승분의 상당 부분을 반납했습니다. 지난 30일 동안 주가가 17% 하락하면서 주주들에게 힘든 한 해를 마무리했습니다.

주가가 크게 하락했음에도 불구하고 국내 부동산 업계의 주가수익비율(P/S) 중앙값이 약 0.2배로 비슷한 상황에서 KD의 0.1배의 주가수익비율(이하 "P/S")이 크게 문제될 것이 없다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/S에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.

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KD의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

예를 들어, 작년에 KD의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 미래에 더 넓은 산업에 부합할 만큼 충분히 성장할 수 있다고 생각하기 때문에 P/S가 적정 수준일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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수익 예측이 P/S 비율과 일치하나요?

KD의 P/S 비율은 보통 수준의 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 업계에 부합하는 실적을 달성하는 것입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 매출 성장률은 13%라는 실망스러운 감소세를 기록해 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 지난 3년 동안 엄청난 매출 성장을 달성했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사의 훌륭한 성과라고 할 수 있지만, 투자자들은 왜 지금 하락세를 보이고 있는지 궁금해할 것입니다.

이는 내년에 58% 성장할 것으로 예상되는 다른 업계와 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 현저히 낮은 수치입니다.

이 정보를 통해 KD가 업계에 비해 상당히 비슷한 주가수익비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 일부 주주들은 최근 실적이 한계에 이르렀다고 판단하여 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.

KD의 P/S에 대한 결론

주가가 절벽 아래로 떨어지면서 KD의 주가순자산비율은 다른 부동산 업계와 비슷한 수준인 것으로 보입니다. 매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로서는 열등하다는 주장이 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

놀랍게도 KD의 3년 매출 추이는 현재 업계의 기대치보다 양호한 것으로 나타나 예상했던 것만큼 P/S에 크게 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 매출에 대한 보이지 않는 위협 요인이 P/S 비율이 이 긍정적인 실적과 일치하지 못하게 방해하고 있을 수 있습니다. 최근의 중기 매출 추세가 지속된다면 적어도 주가 하락의 위험은 진정될 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.

또한 KD에 대해 두 가지 경고 신호 (하나는 중요!)를 발견했으며 이를 고려해야 한다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참고하시기 바랍니다.

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