동원개발(코스닥:013120) 31% 주가 상승은 매출과 맞지 않는다.

동원개발(코스닥:013120)의 주가가 최근 한 달 동안에만 31% 상승했다.(코스닥:013120) 주가는 지난달에만 31% 상승하며 최근 모멘텀을 이어가고 있습니다. 조금 더 거슬러 올라가면 지난 1년 동안 주가가 34% 상승한 것은 고무적인 일입니다.

국내 부동산 업종의 주가순자산비율(P/S)이 0.2배 미만인 기업이 절반 가까이 된다는 점을 감안하면 동원개발이 0.7배의 주가순자산비율(P/S)로 투자할 가치가 없는 주식이라고 생각할 수도 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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동원개발의 최근 실적은 어떻습니까?

예를 들어, 최근 동원개발의 수익 감소는 생각할만한 가치가 있습니다. 많은 사람들이 향후에도 여전히 대부분의 다른 기업을 능가할 것으로 예상하기 때문에 P/S가 무너지는 것을 막고 있을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

애널리스트 예측은 없지만 동원개발의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하면 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

동원개발의 매출 성장 추이는 어떻게 될까요?

동원개발과 같이 높은 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난해 동원개발의 매출 성장률은 38%라는 실망스러운 감소세를 기록해 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그 결과 3년 전의 매출도 전체적으로 8.9% 감소했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 10%와 비교해보면 그다지 좋지 않은 모습이라는 것을 알 수 있습니다.

이를 고려할 때 동원개발의 주가순자산비율(P/S)이 대다수 다른 기업보다 높다는 점은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근의 매출 추세가 지속된다면 결국 주가에 큰 부담으로 작용할 가능성이 높기 때문에 이 가격이 지속 가능하다고 보는 사람은 대담한 사람뿐입니다.

핵심 테이크아웃

동원개발 주가가 큰 폭으로 반등하면서 회사의 주가순자산비율(P/S)이 크게 상승했습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

동원개발을 검토한 결과, 중기적으로 매출 감소가 예상보다 낮은 P/S를 초래하지 않는 것으로 나타났는데, 이는 업계가 성장할 것이라는 점을 감안할 때 예상보다 낮은 수준입니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 장기적으로 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 높은 P/S에 만족할 수 없습니다. 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.

또한 동원개발에 대해 고려해야 할 4가지 경고 신호 (1가지는 무시해서는 안 됩니다!)를 발견했다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 여러분의 생각과 일치한다면, 최근 수익 성장률이 높고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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